您现在的位置:首页 >> 早报 >> 正文
道通早报(6月18日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/6/18      浏览:406次

 道通早报

日期:2020618

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  IMF首席经济学家表示,今后仍不排除进一步下调全球经济前景的可能性,因经济复苏前景正面临更大的不确定性。

2  随着美国多数州逐步重启经济,周二有六个州新增新冠病例数触及纪录高位,这是连续第二周新增病例呈上升趋势。

3  鲍威尔重申,美联储将运用所有工具,确保美国经济强劲复苏,同时,他再次敦促国会出台更多经济纾困法案,为美国家庭和企业提供必要援助,减轻疫情对经济的长期损害

4  德国政府文件显示,欧盟和英国关于未来关系的谈判将从9月起进入“热点阶段”,英国在谈判中不断施压,希望在最后一刻取得成功

 

【国内宏观基本面信息】

1  国务院总理李克强617日主持召开国务院常务会议,部署引导金融机构进一步向企业合理让利,助力稳住经济基本盘;要求加快降费政策落地见效,为市场主体减负。

2  财政部:2020年中央一般公共预算收入预算数为82770亿元比上年执行数下降7.3%

3  执掌基金业协会长达6年的中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊,转任中国期货业协会会长,现中国证监会稽查局副局长何艳春或将接手重担,出任基金业协会会长。

 

【重要信息及数据关注】

19:00   英国6月央行利率决议        前值0.10%   前值0.10%  

19:00   英国6月央行资产购买规模        前值7450亿英镑 前值6450亿英镑

19:00   英国6月央行资产购买规模投票比      前值7-2

20:30   美国上周初请失业金人数  前值129.0    前值154.2  

20:30   美国截至66日当周续请失业金人数  前值1965.0   前值2092.9  

20:30   美国6月费城联储制造业指数  前值-25.0   前值-43.1  

22:00   美国5月咨商会领先指标月率  前值2.4%    前值-4.4%

 

【证券指数期现货思路】

17日指数全天保持窄幅震荡整理,主要指数小幅收涨,沪指收盘上涨0.14%,收报2935.87点;深成指上涨0.19%,收报11420.84点;创业板指上涨0.15%,收报2263.96点。量能温和放大,但值得注意的是,在市场无明显波动的情况下,陆股通资金净流出超20亿元。

目前沪指、沪深300等指数走势出现改善,中小创及中证500指数则延续升势,但短期市场情绪相对萎靡,且缺乏明显热点支撑,小强大弱的分化格局下,市场难有明显的突破的走势。外部环境以及行情波动对指数的影响较为明显,亦令操作难度有所加大,而海外市场的波动以及疫情、经济的变化或将成为未来几个月指数走势的主要干扰项。中印问题值得进一步关注。

 

【国债期现货思路】

17日三大国债期货主力窄幅波动,整体表现较为弱势。

昨日和今日央行均未开展逆回购操作。10年期国债收益率在情绪冲击下有接近3%的可能,但维持在3%以下的概率更高,市场多数预期会在2.6%-2.8%这一区间。此外,往年6月资金面通常波动较大,叠加利率债的发行,资金回笼压力较大,资金面不会过于宽松。综合来看,国债期货下行空间较为有限,上行空间也不大,短期内区间震荡的概率增加。从技术面上看,5年期国债主力走势最弱,当前方向不够明朗。在操作上,单边操作难度较大,继续多10年期期债主力空5年期期债主力的套利策略。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元稳定在97.07部位;人民币离岸价在7.07窄震。欧美股市涨跌互现。美股标普500收低,因有关新增病例数激增的消息和实施新一轮经济停摆措施的前景抑制了经济复苏迹象给投资者带来的乐观情绪。道指回吐稍早涨幅,结束了此前连续三天的上涨势头。就在美国总统特朗普预计将在塔尔萨举行竞选集会几天前,俄克拉荷马州新增病例数创下纪录高位,人们对疫情卷土重来的担忧挥之不去。股指稍早上涨,因英国的一项临床试验显示,价格便宜的非专利类固醇地塞米松有助于降低危重新冠患者的死亡率,这一进展促使世界卫生组织更新了其治疗指南。美联储主席鲍威尔结束了为期两天的国会听证会。他在听证会上承诺,美联储将使用"所有工具"帮助经济复苏。但鲍威尔补充称,"如果国会过快撤回其提供的支持,那将令人担忧。"美国商务部和美国抵押贷款银行协会报告,美国5月房屋开工增幅低于预期,但房屋建筑许可的强劲反弹表明,楼市已开始与整体经济一道从新冠危机中复苏。其他数据显示,上周房屋贷款申请飙升至近11pp半高位。纳斯达克指数收高。NYMEX8月原油下跌0.44美元,结算价报每桶38.21美元。因新冠病毒感染病例增多,美国疫情热点地区不断出现,引发对燃料需求的担忧,且数据显示美国上周商业原油库存再度增加,且升至历史新高。芝加哥(CBOT)大豆上涨,因预期中国需求增加。CBOT 7月大豆收涨4-1/4美分,结算价报每蒲式耳8.71-1/4美元;7月豆粕合约收跌10美分,结算价报每短吨287.80美元;7月豆油合约上涨0.1美分,结算价报每磅28.10美分。据美媒报道,4月美中贸易额增至397亿美元,比3月增长了近43%,这意味着中国重新成为美国第一大贸易伙伴。美国农业部周度出口销售报告出炉前,交易商预期,截至611日当周,美国大豆出口净销售将在110-250万吨,玉米出口销售料介于50-115万吨,小麦出口净销售料介于25-50万吨。美国农业部将在北京时间周四20:30发布出口销售报告。框架如前,美豆延续低价圈波动。陈作销售是市场短期驱动因素;新作天气是长期驱动因素。连盘保持区间波动。

建议粕1长多持;粕9看围绕2800的低吸高平节奏,宜灵活。

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收高,受助于乙醇产出数据提振。盘中市场在平盘水准附近波动,但最终收高,因EIA公布的乙醇产出数据正面,这抵消了美国中西部地区作物天气理想的影响。

天气预报显示,美国中西部和北部平原地区的未来,周将有降雨,气温将有下降,这将缓解市场对近期高温干旱期后玉米作物承压的担忧。

美国能源信息署(EIA)在其周报中说,美国乙醇产量继续增加,玉米燃料的库存也在减少,但交易商称,这还不足以给市场带来信心。EIA周三称,美国上周乙醇产量增加至84.1万桶/日,库存下降至2,135万桶。

美国贸易代表莱特希泽周三对国会议员表示,一旦新的美墨加贸易协定71日生效,美国将“尽早并经常”采取行动,对违反该协定的行为提出质疑。谷物交易商表示,周三早些时候,美国中西部东部内陆和沿河地区玉米现货基差报价坚挺,因农民销售缓慢,这使得一些经销商需要寻找供应。

夜盘大连玉米继续震荡上行,主力合约再次刷新高点。国内地区玉米价格稳中有涨。临储第三拍依旧是100%成交率,且溢价幅度再刷新高,其中内蒙古溢价环比上周高54.24/吨、辽宁高24.39元、吉林高46.34元,玉米成本进一步拉升,市场信心再受得振,手里有粮的贸易商看好后市,东北部分地区惜售、停报,此外,南方持续降雨天气影响,到港船期受影响,港口可销售货源逐步偏紧,贸易商提价意愿增强,高成本因素作用下,短线玉米仍将以强势格局运行,后期关注临储粮出库情况。

建议玉米2101合约多单逢高获利了结。

(李金元)

棉花

美股上涨,原油、黄金出现下跌;德州旱情棉株受损,孟菲斯部分地区因热带风暴面临弃耕,市场预期美棉周报继续好,美棉上涨。郑棉窄幅震荡,9月合约11850元,现货价格止跌报11950元,棉纱价格止跌报18700元。美国贸易代表莱特希泽表示,中国官员一再重申,将遵守第一阶段贸易协议中的承诺,购买更多美国商品和服务。他补充称,迄今为止,中国购买了约100亿美元的商品。莱特希泽对众议院筹款委员会成员表示,自贸易协议2月生效以来,中国已购买了约10亿美元的美国棉花,远高于此前水平,但仍低于大幅提高的今年目标。没有透露年底棉花购买量的具体目标。依托中国采购和天气炒作美棉走势强劲;郑棉需求平淡,又将进入传统的淡季,好在纱线价格较稳定。

预期郑棉跟随美棉反弹为主,已有多单续持。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹继续在3600附近震荡,RB2010收于3609元。现货市场报价小幅松动,成交依然偏淡。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3620元(-10),普氏62%铁矿石价格指数报103.6美元(-1.85),唐山普碳方坯报3300元(-10)。

617日,李克强主持召开国务院常务会议,部署引导金融机构进一步向企业合理让利,要求加快降费政策落地见效,推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。综合运用降准、再贷款等工具,保持市场流动性合理充裕,缓解企业资金压力。

5月份我国螺纹钢产量为2422.0万吨,同比增长9.1%1-5月累计产量为9847.1万吨,同比增长1.3%5月份,我国线材(盘条)产量为1427.3万吨,同比增长3.8%1-5月累计产量为6050.8吨,同比下降1.5%

综合来看,当前螺纹已进入传统需求淡季,表观消费量和去库速度高位回落,不过同比仍处于偏高水平,且成本端大幅上移,短期螺纹季节性震荡调整。

操作上延续回调做多思路,注意仓位控制,关注今日的产量库存数据。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口矿港口现货市场价格跌2-15/湿吨,现PB783-810/湿吨,PB856-880/湿吨,杨迪粉700-728/湿吨,超特粉654-690/湿吨;62%指数下跌1.85美元/吨,报收于103.6美元/吨。

5月份,我国铁矿石原矿产量为7464.2万吨,同比增长8.1%1-5月累计产量为33696.7万吨,同比增长4.1%

巴西当地时间617日,淡水河谷在其一份文件中表示,该公司已收到获准重新运营伊塔比拉矿区的许可,并且再次强调其年度的产量目标不变。

进入梅雨季节,终端需求季节性走弱,叠加钢铁利润压缩对矿石价格有一定的抑制作用,伊塔比拉矿区的重启将在一定程度上改变供给端的预期,短期价格或面临高位反复;

操作上,区间内波段交易,上方压力790-800/吨,下方支撑740-750/吨,市场波动率较高,注意风险控制,关注海外的疫情及铁矿石发运情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,部分焦企开始提涨第六轮,心态较为乐观,焦煤价格持稳。天津港准一焦2000/吨,邢台准一出厂价1850/吨,唐山二级焦到厂价1900/吨;京唐港山西煤1440/吨,吕梁孝义主焦车板价1270/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价121美元/吨。

生产方面,山西环保政策相对宽松,企业多满产;河北钢厂焦炭库存有所回升,料影响后期采购需求;山东焦企开工率略有回升;徐州焦企正常进煤,市场猜测去产能或将延迟。

进入6月以来,山西10个省级督查组持续开展煤矿“四不两直”突击检查,4家存在重大隐患的煤矿被停产处理。

山西省能源局联合山西省统计局于612日召开全省重点地区煤炭消费总量控制工作会议。汾渭平原晋中、吕梁、临汾、运城4市分别围绕已开展的工作、取得的成效、存在的问题及工作计划进行了汇报。(点评:晋中、吕梁在汇报中提及压减焦化过剩产能,关注山西是否有限产行动。)

整体来看,山东限产力度减轻,徐州焦企尚未强制停煤,焦炭供应有持稳有回升可能;需求端,钢厂利润水平偏低叠加终端需求淡季,焦炭需求有下滑压力。焦炭供求预期转淡,期价有回落压力。不过仍需防范政策面反复的风险,且现货提涨仍在进行中,期现背离也会增大价格向下的不确定性。

操作上观望或高(1960)抛低平,不宜追空。

(李岩)

&

不锈钢

6171#进口镍价格102850/(+350);华南电解镍(Ni9996)现货平均价104600/(+100);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/13750(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14000/(-)。截止65日,镍矿港口库存合计(10港口) 790万吨(+7);截止612日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计60.3万吨(-1.9)

宏观方面因国内疫情二次反弹和年中资金因素承压但偏向于短期影响,行业方面下方安全边际较好,然而目前处于需求淡季,助力上涨动能有限。综合来看,后市镍系价格存在趋势上涨潜力,但短期价格具有高波动性特征。

操作上,NI2009合约多单20%底仓持有,其中10%底仓止损设在20日均线略下方。

(甘宏亮)

天胶

昨日国常会继续力推宽松货币政策,且引导金融机构向实体让利,对工业品有支撑作用,欧美股市等主要市场继续体现出压力下的波动,对胶价的影响不甚显著。国内外疫情仍在发酵,对胶价带来负面压力。行业方面,近期泰国原料价格有走弱迹象,供应放量有所显现,下游需求保持疲软状态,轮胎厂库存压力较大,开工率保持偏低水平运行。由于绝对价格偏低,国内现货市场低位询盘量尚可,对胶价有一定支撑。

技术面: RU2009昨日保持窄幅震荡的局面,阶段性的,市场进入无方向的状态,下方支撑在10200附近,上方短期压力在10400-10500.

建议多单轻持,短线观望,关注后市的突破方向。

(王海峰)

本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。