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道通早报(7月16日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/7/16      浏览:474次

 道通早报

日期:2020716

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1 日本央行15日在货币政策例会结束后宣布,继续保持目前的货币政策宽松力度,维持利率水平不变,同时下调本财年经济增长预期。

2 欧佩克公布7月原油市场报告,将2020年全球原油需求增速预期从-907万桶/日上调至-895万桶/日,预计2021年原油需求增速恢复正增长,并达到创历史新高的700万桶/日。

 

【国内宏观基本面信息】

1  李克强主持召开国常务会议,要求用好地方专项债券,加强资金和项目对接提高资金使用效益,取消保险资金开展财务性股权投资行业限制,在区域性股权市场开展股权投资和创业投资份额转让试点。推动企业、双创示范基地、互联网平台联合开展创业培训,以创业带动就业。

2  乘联会:71-12日的汽车总体零售同比下降9%

 

【重要信息及数据关注】

10:00   中国第二季度GDP季率        预期9.6%    前值-9.8%  

10:00   中国第二季度GDP年率        预期2.5%    前值-6.8%  

10:00   中国1-6GDP年率(YTD       预期-2.4%   前值-6.8%  

10:00   中国1-6月城镇固定资产投资年率(YTD   预期-3.4%   前值-6.3%  

10:00   中国6月规模以上工业增加值年率  预期4.8%    前值4.4%   

10:00   中国1-6月规模以上工业增加值年率(YTD)  预期-1.5%   前值-2.8%  

10:00   中国6月调查失业率  预期6.0%    前值5.9%   

10:00   中国6月零售销售年率    预期0.2%    前值-2.8%  

10:00   中国1-6月零售销售年率(YTD   预期-11.0%  前值-13.5%

19:45   欧元区7月央行利率决议      预期0.00%   前值0.00%  

19:45   欧元区7月央行存款利率      预期-0.50%  前值-0.50% 

19:45   欧元区7月央行边际贷款利率      预期0.25%   前值0.25%  

20:30   美国6月零售销售月率        预期5.5%    前值17.7%  

20:30   美国上周初请失业金人数  前值131.4   

20:30   美国6月核心零售销售月率    预期5.4%    前值12.4%  

20:30   美国截至74日当周续请失业金人数  前值1806.2  

20:30   美国7月费城联储制造业指数  预期20  前值27.5

22:00   美国7NAHB房价指数   预期60.0    前值58.0   

22:00   美国5月商业库存月率    预期-2.3%   前值-1.3%

 

【证券指数期现货思路】 

指数短期内进入高位宽幅震荡,KDJMACD指标均已有修复需求,随着市场进入业绩兑现期,在估值大幅上升以及银保监发声的背景下,多空双方分歧在加大,由于存在获利回吐的压力,加上盘面情绪不佳,短期市场再次进入一个不稳定的窗口。谨慎关注多ICIH价差低吸机会。

 

【国债期现货思路】 

15日股市继续回调,国债期货大幅收高。

在防控常态化的背景下,国内利率并没有大幅上涨的基础。随着经济继续复苏,央行对宽松货币政策后遗症的担忧增加,在央行短期目标与中长期目标冲突时,央行将会优先中长期目标。但6月社融数据大幅增加,市场整体资金较为充裕,6月物价继续回落,增加了央行维持宽松货币政策的必要。预计下半年货币政策宽松基调不变,力度和节奏会根据情况灵活调整,后续10年期国债收益率大概率保持区间震荡,在2.7%-3.1%之间波动。当前10年期国债收益率提前到达3%,已经接近上限。从技术面上看,2年期、5年期、10年期国债主力均运行在支撑位之上,15T2009空平大单量较多,多方力量仍在集聚。在操作上,在支撑位附近可以短线轻仓试多,以T2009为例,可继续关注98.4一线的支撑。

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌于96.05部位;人民币离岸价收升于6.98。欧美股市收涨。美股标普5006月初以来最高,因此前公布的新冠候选疫苗早期数据令人振奋,且高盛发布强劲业绩。ModernaMRNA.O实验性新冠疫苗在一项正在进行的早期研究中表明其是安全的,全部45名健康志愿者体内都出现免疫反应。美联储周三发布的褐皮书显示,美国企业活动在7月初回升,因各州放宽了为控制新冠病毒疫情实施的限制措施。这进一步提振了投资者热情。不过,费城联储总裁哈克表示,美国未能控制住疫情,大流行将在多大程度上影响经济存在高度不确定性,美国多个阳光地带州最近报告新病例数激增。美国总统特朗普表示,政府已经完成了对基础设施审批程序自上而下的全面改革。道指上涨0.85%;纳指攀升0.59%NYMEX8月原油上涨0.91美元,结算价报每桶41.20美元。受美国上周原油库存大幅下降支撑,但进一步上行受限,因随着全球经济逐渐从新冠病毒疫情中复苏,石油输出国组织及其盟友拟从8月起降低减产力度。芝加哥(CBOT)大豆连续第二个交易日上涨,受最大进口国中国增加购买、全球植物油市场走强的溢出效应,以及强于预期的美国月度加工数据提振。CBOT大豆新作11月收高5-1/4美分,结算价报每蒲式耳8.82-3/4美元;12月豆油收涨0.28美分,结算价报每磅29.37美分;8月豆粕上涨60美分,结算价报每短吨285.80美元。美国农业部公布,民间出口商报告向中国出口销售38.9万吨大豆,2020/21市场年度付运。包括马来西亚棕榈油期货在内的全球植物油市场走高,这给CBOT豆油期货提供支撑。美国全国油籽加工商协会发布数据显示,美国6月大豆压榨量连续第三个月下滑,但1.4%的降幅低于市场预期,且6月压榨量为历史同期纪录高位。其会员单位占到全美大豆压榨总量的95%左右。数据现示,6月大豆压榨量为1.67263亿蒲式耳,低于5月的1.69584亿蒲式耳,但高于20196月的1.48843亿蒲式耳。这是6月压榨量的历史同期新高,超过了20186月的上一纪录高位。交易商预测美国农业部周度出口销售报告将显示,最新一周美国大豆出口净销售料介于70-185万吨,玉米出口净销售料介于150-290万吨;小麦出口净销售料介于25-65万吨。美国农业部将于北京时间周四20:30公布最新报告。框架如前,美豆自低价圈起涨,持续性一方面看出口需求预期支撑,更重要的是天气驱动。连盘跟随波动。

建议粕1长多持;粕92850上方的低吸高平节奏,宜灵活。

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三小幅收高,受中国需求提振,同时小麦和大豆期货涨势的外溢效应抵消美国有利天气带来的压力。交易商称,CBOT小麦期货大涨至两个半月高位,因有迹象显示全球现货价格上涨,以及中国寻求美国小麦的传言引发一轮投机买盘。美国农业部周三公布,民间出口商报告向中国出口销售13.2万吨玉米,2020/21市场年度付运。自710日起,美国农业部已确认民间出口商向中国出口销售超320万吨玉米,2020/21市场年度付运。美国农业部将于北京时间周四20:30公布最新报告。在出口销售报告出炉前,交易商预测美国农业部周度出口销售报告将显示,最新一周玉米出口净销售料介于150-290万吨之间。

夜盘大连玉米冲高回落,短期利多利空因素交织。国内地区玉米价格大多稳, 临储拍卖整体溢价幅度刷新高,高成本因素继续提供市场支撑,贸易商对后市信心较足,据了解,拍粮的贸易商对当前价格仍不认可,并不急于出库,有长期囤粮的打算,此外,南方港口玉米可供销售货源偏紧,有货的贸易商有提价意愿,阶段性的供应偏紧及高成本推动,玉米或继续以高位强势运行为主,继续关注后续拍卖及政策粮出库节奏。

建议玉米观望为主,短线低吸高平。

(李金元)

棉花

隔夜美股收涨,传统行业为主的道指领涨。美棉继续回调,12月合约报62.17美分,德州地区继续干旱。周三国内股市大幅震荡,郑棉窄幅震荡,9月合约最新价格12055元。现货价格跌41元报12150元。储备棉成交继续100%11576元。纱线价格持稳。昨夜突发了一条消息,美方表示将对华为部分员工实施制裁,还宣称将于晚些时候对HW这样的科技公司实施新的签证限制。领导近日召开了重磅会议,指出要取消保险资金开展财务性股权投资行业限制。这是赋予了险资更多的灵活度,让金主大人们买的更舒服,本质还是吸引长期资金投资股权市场,支持直接融资。综上,华为事件影响市场情绪,不过反复发酵市场抗压能力加强。今天公布gdp数据。今晚公布周报关注数据。

郑棉震荡。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹继续高位震荡,RB2010收于3728元。现货市场报价普遍下调,成交量继续下滑。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3640元(-30),普氏62%铁矿石价格指数报112.7美元(+0.3),唐山普碳方坯报3400元(-)。

昨日央行开展了4000亿元中期借贷便利(MLF)操作,利率为2.95%,与上次持平。作为LPR的风向标,MLF利率保持不变,意味着本月LPR大概率继续持稳。

深圳发布楼市新政,深圳户籍落户满3年且社保满36个月才能购房,非深圳户籍需社保满5年才能购房,对深圳户籍人口也出台了限购的内容。进入下半年,包括深圳、杭州、宁波在内的多地都在收紧楼市调控。

715日,Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为18.58万吨,较上一交易日减少1.12万吨。全国主港铁矿累计成交154.6万吨,环比下降19.4%;本周平均每日成交171.5万吨,环比上涨20.8%;本月平均每日成交146.6万吨,环比下降5.1%

综合来看,当前螺纹仍处于需求淡季,不过库存累积相对缓慢,且雨季过后需求恢复预期依然较强。

操作上延续回调做多思路,低位多单注意防守,关注今日的宏观经济数据和产量库存数据。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口矿现货价格小幅走弱,日照港PB835/838/吨成交,超特粉676/680/吨成交;青岛港PB832/835/吨成交,超特粉676/678/吨成交;钢厂方面,采购较为谨慎,逢低补库;62%指数上涨0.3美元/吨,报收于112.7美元/吨。

6月份Mysteel统计全国矿山企业月度精粉产量为2395万吨,环比增64.7万吨,增幅2.8%,同比增79.5万吨,增幅3.4%。同期统计,全国186座矿山企业月度产能利用率为69.6%,环比增2.32%

15日召开的国务院常务会议要求用好地方政府专项债券,加强资金和项目对接、提高资金使用效益。会议指出,截至7月中旬,经全国人大批准的3.75万亿元新增地方政府专项债已发行2.24万亿元、支出1.9万亿元,全部用于补短板重大建设。

铁矿石需求保持高位,供给端由于海外疫情因素仍存在较大不确定性,供需偏紧格局延续,价格保持强势

多头趋势延续,价格在持续快速上涨后有技术休整需求,短期高位震荡,低多持有做好防守,关注终端需求表现和海外的矿石发运情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦炭第二轮提降落地,目前累计降幅100/吨;国内焦煤价格暂时持稳,澳煤价格下滑。天津港准一焦2050/吨,邢台准一出厂价1850/吨,唐山二级焦到厂价1900/吨;京唐港山西煤1440/吨,吕梁孝义主焦车板价1270/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价122美元/吨(-6)。

生产情况,山西焦企开工维持高位;河北钢厂焦炭库存中高位,继续看弱现货价格;安阳地区4.3米焦炉保持20%限产;山东焦企除了个别企业外,多正常生产。

贵州煤矿安全监察局消息,今年上半年,贵州省发生煤矿事故3起、死亡4人,同比减少6起、8人,均下降66.7%,没有发生较大及以上事故,创近年来同期最好水平。

根据2018年河北省印发《河北省重点行业去产能工作方案(20182020年)》,明确到2020年底全省钢铁产能控制在2亿吨以内。据mysteel调研情况,目前唐山、邯郸、石家庄地区焦企多数均已收到相关通知,18家焦企焦化产能1256.1万吨产能预计年底关停。

整体来看,焦炭现货面继续偏弱,焦炭开启第二轮提降,关注淡季需求的持续时间及提降幅度;8月终端需求有望好转,近期市场对需求转旺预期较强,是近期期价反弹的主要驱动。不过三季度焦炭去产能放缓、新增产能逐步落地,限制反弹空间。

夜盘J2009回落,而临近1860亦有支撑,观望或短线低吸高平。

(李岩)

&

不锈钢

715日,1#进口镍价格107450/(-200);华南电解镍(Ni9996)现货平均价108800/(-700);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/13900(/);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14150/(/)。截止710日,镍矿港口库存合计(10港口) 795万吨(-1.4);截止73日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计61.8万吨(+1.8)。在全球新冠疫情不再进一步恶化的背景下,企业有序有效复工复产将支持三季度镍和不锈钢下游需求下滑企稳,这将带动镍和不锈钢价格的企稳,三季度属于镍和不锈钢下游消费旺季,市场存在短期供需错配可能,价格或将进一步反弹。

操作上,多单轻仓持有(NI2009合约多单20%底仓)

(甘宏亮)

天胶

基本面:昨日欧美股市继续收涨,尽管疫情仍在蔓延,但有关疫苗研发进展的消息越来越多,有助于下半年的经济复苏。今日将发布二季度国内的经济数据,关注有无超预期数据表现。行业方面,国内外原料逐步放量,据了解7月下旬船货集中到港,供应压力逐步向国内传导,而终端需求表现仍显低迷。

技术面: RU2009昨日维持窄幅震荡,夜盘快速冲高10800压力失败后迅速回落,体现出市场较难向上进一步开拓反弹空间,不过10500附近支撑亦较为明显,胶价当前仍未显现出明显的趋势特征。

策略:RU2009多单底仓持有观察,波段交易暂以低吸高平为主。

(王海峰)

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