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道通早报(7月23日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/7/23      浏览:338次

 道通早报

日期:2020723

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  美国新纾困法案目前陷入僵局,法案的细节周二依然在不断变化。基本上支持对个人发放新一轮现金以刺激经济,延长补充性失业救济,加大检测拨款,但对美国总统特朗普想要的下调工资税提出疑问

2  日本政府数据显示,由于新冠疫情严重影响了国外对汽车和其他工业产品的需求,日本2020年上半年出口创10年半以来同比最大跌幅

3  英国国家统计局公布,债务与GDP之比达到99.6%,较上年同期增加18.9个百分点。

4  欧洲准备放松MiFID监管规定 以促进经济复苏投资

 

【国内宏观基本面信息】

1  美方要求中方关闭驻休斯顿总领馆 外交部:强烈谴责 中方必将作出正当必要反应

2  中汽协:7月上中旬11家主要企业汽车销量环比增长2.7%截至21日下午已有24个省份发布了上半年经济数据。相比一季度,各省份增速均有大幅回升。

3  截至21日下午已有24个省份发布了上半年经济数据。相比一季度,各省份增速均有大幅回升。

 

【重要信息及数据关注】

20:30   美国上周初请失业金人数  预期129.5    前值130.0   

20:30   美国截至711日当周续请失业金人数 预期1700.0   前值1733.8  

22:00   美国6月咨商会领先指标月率  预期2.1%    前值2.8%   

22:00   欧元区7月消费者信心指数初值    预期-12.0   -前值14.7  

23:00   美国7月堪萨斯联储制造业活动指数        预期5   前值1

 

【证券指数期现货思路】 

22日指数开盘后震荡上攻,主要指数一度涨幅均超1%,午后市场逐渐回落,沪指收盘涨幅收窄至0.37%,中小创则涨超1%,陆股通资金净流入41.7亿元,午后沪股通资金持续流出,全天净流出18.58亿元,深股通则流入60.28亿元

行业板块涨跌互现,食品饮料、军工板块再度崛起,领涨市场,电子、有色、软件涨幅均超1%,保险行业则回调1%

市场在大幅回调过后逐渐回升,但市场热点轮动较快,资金参与热情逐渐降温,整体量能较此前已有所回落,维持在万亿元左右。短期来看,市场在经历了急涨急跌的走势后,随着地缘政治风险再起,叠加当前A股市场整体估值水平偏高,仍需要一段时间消化前期积累的压力,进入震荡整理的形态,短期建议观望为主,关注量能变化,短期关注表现相对中性的IF

 

【国债期现货思路】 

22日国债期货大涨,成交量放大,10年期国债期货主力为七个交易日以来第一日加仓。

随着经济继续复苏,央行在疫情期间临时推出的宽松货币政策有望逐渐退出,不过在疫情常态化防控下,低利率不会很快消失,国内利率并没有大幅上涨的基础,下半年货币政策宽松基调不会改变,改变的会是力度和节奏。我们仍维持后续10年期国债收益率大概率保持区间震荡的观点不变,波动区间为2.7%-3.1%。上周10年期国债收益率已经从3.1%回落,当前价位处在预期区间,波动方向不够明确。不过中美关系恶化,有望助推国债期货走高。

从技术面上看,2年期、5年期、10年期国债主力均反弹,从今日表现上看,10年期国债主力表现最强,一举涨破99.6压力位,仍有上涨空间。操作上T2009多单可继续持有,关注99.6一线的支撑,暂不推荐加仓。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌至94.95部位;人民币离岸价收贬于7.01。欧美股市涨跌互现。美股在平盘上下来回拉锯后收高,投资者消化好坏不一的季度财报和国会继续就刺激方案展开磋商。三大股指日内大部分时间呈震荡走势,但收盘上涨。最新数据显示,美国新冠死亡病例增加逾1,000例,死亡总人数接近14.2万。专家警告称,由于新感染病例激增,死亡人数还会进一步上升。国会民共两党在新的经济刺激计划的细节上仍存在分歧。预计新的刺激计划规模将达1万亿美元或更多。目前距离已经延长过的为上千万美国失业者发放失业金的计划到期还有不到两周的时间。在经济方面,全美不动产协会的数据显示,6月美国成屋销售创纪录地增长了20.7%。费城交易所楼市指数上涨3.0%,轻松跑赢大盘。标普500指数中有75家成份股公司已经公布了业绩,路孚特数据显示,其中77.3%超预期。不过,分析师现在预计,标普500成分股企业第二季的总盈利同比大降41.2%NYMEX 9月原油微跌2美分,或0.05%,结算价报每桶41.90美元。此前美国政府数据显示美国原油库存意外增加,且中美两国紧张关系升温。芝加哥(CBOT)大豆收高,因中国再次购买美国大豆的消息盖过了两国关系再度紧张的影响。CBOT 8月大豆上涨2-3/4美分,结算价报每蒲式耳8.99-1/4美元,11月大豆上涨2-1/2美分,报每蒲式耳8.95-1/2美元;12月豆油合约收跌0.16美分,结算价报每磅30.52美分;12月豆粕合约上涨0.9美元,结算价报每短吨294.20美元。美国农业部称,民间出口商报告向中国出口销售45.3万吨大豆,其中6.6万吨于2019/20市场年度付运,余下38.7万吨2020/21市场年度付运。民间出口商还报告向未知目的地出口销售21.13万吨大豆,2020/21市场年度付运。另外,美国农业部称,在报告期内向中国出口销售了26.2万吨大豆。棕榈油生产国委员会称,由于劳动力短缺,且去年天气干旱及化肥用量减少,预计印尼和马来西亚等主要生产国的棕榈油总产量将在2020年下降。框架如前,尽管中美关系遇到新的麻烦,但似乎没有阻止中国采购美豆,不过未来一段时间,中美贸易不确定始终存在,宜关注。大连盘豆类偏强波动。

建议粕1长多持;粕9看围绕2930的波动,宜灵活。

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三上涨,因对美国出口销售的乐观情绪,盖过了预示今秋作物丰收的天气预报。Top Third Ag Marketing的商品经纪员Dan Smith表示:“这全取决于中国从我们这里采购多少,以及作物年度收成如何。”美国农业部(USDA)周二公布。民间出口商报告向未知目的地出口销售20.788万吨玉米,其中,2.54万吨于2019/20市场年度付运。另外18.548万吨于2020/21市场年度付运。美国玉米的市场年度始于91日。

夜盘大连玉米震荡上行,尾盘收高,受现货市场提振。临储第八拍溢价幅度继续刷年内新高,市场参与拍粮主体热度升温,高成本因素继续推动市场,东北贸易商看涨氛围浓郁,个别贸易商新粮余粮不多,对后市看好,更是捂粮停止出售。此外,北方产区价格上涨带动南方市场,加上,南方港口玉米可供销售货源偏紧,南北港口继续上涨10-50/吨不等,短线玉米或继续以高位强势运行为主,不过,近日市场传闻称国家将于近期投放陈稻谷和小麦,第一批800万吨稻谷(底价1000/吨)和100万吨小麦,关注此消息,这将对行情的下一步走势带来方向指引。

建议玉米短线低吸高平。

(李金元)

棉花

昨天老美又搞事情了,昨天港股和A50跌的有点吓人,但后来A50又反弹回来不少。欧美股市也表现平稳,期货方面纽银继续突突,但明显开始乏力。隔夜美棉弱势震荡,周三国内市场股票市场和商品市场冲高回落,郑棉最高涨幅超过2%9月最高至12425元,尾盘快速跳水,K线收长上影线,9月最新价格12125元,储备棉成交100%,成交价格11656元,现货价格12271元。纱线价格持稳,纱线销售低迷。

综上,虽然K线收长上影线,但郑棉价格重心不断上移,中长线多单续持,日内震荡,不杀跌。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹高位震荡,RB2010收于3788元。现货市场报价普遍上调,成交量有所下滑。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3680元(+40),普氏62%铁矿石价格指数报110.4美元(-0.75),唐山普碳方坯报3420元(+30)。

722日,李克强主持召开国务院常务会议,部署加强新型城镇化建设,加快推进老旧小区改造,加大以县城为载体的城镇化建设;着力加强公共卫生体系和相关设施建设,提高城市预防和应对重大疫病的综合能力。

综合来看,当前螺纹仍处于需求淡季,不过房地产各项数据持续好转,房地产开发投资重回正增长,同时成本重心不断抬升,且市场对需求恢复预期依然较强。

操作上延续回调做多思路,低位多单注意利润保护,关注今日的产量库存数据。

(朱小虎)

铁矿石

昨日进口矿市场偏强运行,贸易商心态坚挺,山东主港PB粉报价860/吨、超特粉报价700/吨,议价空间在5/吨左右;青岛港PB855/吨成交,超特粉685/吨转水成交;主流澳粉资源较为紧缺,贸易商挺价惜售,而钢厂方面由于成本压力,多逢低购买,采购偏谨慎;62%指数下跌0.75美元/吨,报收于110.4美元/吨。

本期全国45港口到港量创年内周度新高,增量主要来源于澳洲和巴西。澳矿到港环比增加103.4万吨,回升至均值水平1531.9万吨;巴西矿到港环比增加71.4万吨,创年内新高。本期澳洲由于前期菲律宾中转船舶抵达国内且航行平均天数进一步收窄,到港量高于预期。全国26港到港总量为2487.7万吨,环比增加286.2万吨。

铁矿库存6月中旬以来由降转升,但整体仍处于低位,结构性问题突出,高品澳粉库存依旧在持续下降,降至去年同期之下;在终端需求相对乐观的环境下,矿石供需偏紧格局延续,价格保持强势;

多头趋势延续,低多持有做好防守,关注终端需求表现和海外的矿石发运情况。

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦炭第三轮提降落地,焦企供应整体稳定,积极出货为主,焦煤价格弱稳。天津港准一焦2000/吨,邢台准一出厂价1800/吨,唐山二级焦到厂价1800/吨;京唐港山西煤1440/吨,吕梁孝义主焦车板价1270/吨,甘其毛都焦煤库提价1000/吨,澳煤到岸价122.5美元/吨。

各地生产,山西焦企开工率平稳,出货积极;河北钢厂按需采购,厂内库存中高位;内蒙三轮提降之后焦企盈利空间仍在,满产开工;华东、华中市场心态弱稳。

整体来看,焦炭现货市场继续偏弱,第三轮提降部分落地;不过长江中下游雨季逐步接近尾声,终端需求预期继续偏强,焦价有反弹的基础。期价1960部位反应了7月四轮提降和8月四轮提涨的预期,关注7月现货第四轮提降能否实现。

夜盘J2009继续反弹,剩余多单轻仓持观,不追高。

(李岩)

&

不锈钢

722日,1#进口镍价格106700/(+1900);华南电解镍(Ni9996)现货平均价108400/(+1300);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/13900(/);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14150/(/)。截止717日,镍矿港口库存合计(10港口) 776万吨(-19);截止717日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计60.8万吨(-3)。在全球新冠疫情不再进一步恶化的背景下,企业有序有效复工复产将支持三季度镍和不锈钢下游需求下滑企稳,这将带动镍和不锈钢价格的企稳,三季度属于镍和不锈钢下游消费旺季,市场存在短期供需错配可能,价格或将进一步反弹。

操作上,多单轻仓持有(NI2009合约多单15%底仓)

(甘宏亮)

天胶

昨日中美博弈继续加剧,带来市场的波动,国内工业品期货板块的反弹节奏短暂受挫,胶价亦冲高不济回落,不过国内外经济复苏进程持续,且各国政策持续发力,这都有利于天胶宏观需求的恢复。行业方面,据了解国内轮胎开工率保持小幅走强,不过轮胎销售状况不佳,轮胎企业库存压力较大,体现出中短期需求改善速度仍较慢。

技术面: RU2009昨日冲高回落, 10800附近压力显著,未能有效实现向上突破,当前仍保持在10500-10800的区间震荡,且多空开始向RU2101移仓; NR2009表现更弱,RU相对于NR的价差继续走强扩大。

建议RU2009多单底仓持有观察,同时考虑逐步移仓至RU2101,波段交易暂以低吸高平为主,继续关注RUNR之间的跨品种套利。

(王海峰)

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