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道通早报(9月24日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/9/24      浏览:342次

 道通早报

日期:2020924

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  报告显示,欧洲央行资产负债表规模已经达到6.5万亿欧元,创下历史新高,并且欧洲央行在7月份一个月就增加购买了278亿欧元的资产规模;当前欧洲央行资产负债规模已经相当于欧元区GDP总量的63.6%,远高于美联储资产负债占美国GDP总量36.3%的水平

2  德国9Markit制造业采购经理人指数(PMI)初值好于预期,创逾两年新高,法国9Markit制造业PMI初值也强于预期,

 

【国内宏观基本面信息】

1  李克强主持召开国务院常务会议 部署进一步提高上市公司质量 保护投资者权益推动资本市场持续平稳健康发展等

2  中国人民银行、工业和信息化部、司法部、商务部、国资委、市场监管总局、银保监会、外汇局联合发布《关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》

3  国家级混改基金正在紧锣密鼓地筹备,有望于近期组建成立。

4  国家外汇管理局发布《国家外汇管理局行政处罚办法》,《处罚办法》自2020101日起施行

5  中国财政部:8月份,国有企业营业总收入较去年同期增长6.0%,利润总额较去年同期增长23.2%,税后净利润较去年同期增长25.8%

6  中国结算:8月新增投资者数179.51万,环比下降26.01%

7  上期所:关于2020年国庆节、中秋节期间有关工作安排的通知;2020927日(星期日)周末休市。930日(星期三)晚上不进行夜盘交易。101日(星期四)至108日(星期四)休市。 109日(星期五)08:55-09:00所有期货、期权合约进行集合竞价。1010日(星期六)周末休市。

 

【重要信息及数据关注】

欧盟举行峰会,至925

08:00  日本央行公布7月货币政策会议纪要

22:00  美联储主席鲍威尔和美国财政部长姆努钦在参议院银行业委员会作证        

20:30   美国上周初请失业金人数  前值86.0

20:30   美国截至912日当周续请失业金人数 前值1262.8  

22:00   美国8月新屋销售        预期88万户 前值90.1万户 

22:00   美国8月新屋销售月率        预期-2.3%   前值13.9%  

23:00   美国9月堪萨斯联储制造业活动指数        前值14

 

【证券指数期现货思路】 

23日指数受到金融股拖累全天保持缩量震荡整理,量能缩小至去年11月时的水平,沪指收盘上涨0.17%,收报3279.71点;深成指上涨0.67%,收报13110.07点;创业板指上涨1.74%,收报2599.88点。陆股通资金净流出27.53亿元,连续三日净卖出。

行业板块涨跌互现,随着海外疫情二次爆发,生物疫苗概念再度崛起,医疗医药、材料、造纸等领涨市场;贵金属则受到金银价格下跌而震荡回落,金融板块则延续疲软表现。

近期市场热点持续性较差,金融板块冲高回落,而在诸多巨型IPO上市以及外围市场下跌的影响下,市场情绪受到抑制。当前指数中期趋势依然向好,在基本面改善以及流动性保持合理充裕的情况下,继续回调的空间相对有限,但市场领涨热点散乱,持续性较差,两市成交量始终未能有效放大,股指短期内不具备突破的条件,未来股指继续维持区间震荡的可能性依然较大,上方的天花板则同样明显,继续磨盘。

 

【国债期现货思路】 

23日国债期货全天窄幅震荡,持仓量与成交量大降。10年期国债收益率预计会在2.9-3.2%之间震荡,5年期国债收益率也将区间震荡,存在波段投资机会。技术面上看,2年期、5年期、10年期国债主力均已受到压力位的压制,且2年期与5年期已经持续反弹半个月,继续上行的动能减弱。在操作上,可关注TF2012100.3附近的压力。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元反弹至94.35部位;人民币离岸价收贬于6.82。欧美股市美弱欧强。美股大幅下挫,此前公布的数据显示,美国企业活动降温,且国会在出台更多财政刺激措施上僵持不下,加剧了对经济的担忧,而新冠疫情仍未得到控制。在3月疫情引发崩盘后,对强劲复苏的希望和历史性的刺激措施推动美国股市反弹。但自92日见顶以来,对另一项救助议案的疑虑以及对科技相关巨头公司股票的抛售一直在打压市场人气。美联储主席鲍威尔周三表示,美联储不打算对其主街贷款计划做出任何"重大"改变,同时表示,美联储和国会都需要"坚持下去"以推动经济复苏。IHS Markit的数据显示,9月制造业的增长被更广泛的服务行业的放缓所抵消,这表明经济失去了动能,而此时人们正越来越担心进入寒冷月份后新增病例数可能激增。NYMEX 11月原油上涨0.13美元,结算价报每桶39.93美元。因美国能源信息署数据显示上周美国原油和成品油库存下降,不过,对仍在肆虐的新冠疫情的担忧限制了涨幅。芝加哥(CBOT)大豆连续第三日下跌,交易商称,收割进展和美国现货市场疲软的迹象盖过强劲出口需求的影响。豆油期货收低,但豆粕飙升至20186月以来的最高水平。交易商称,出口市场对美国豆粕的强劲需求支撑涨势。12月豆粕合约上涨3.6美元,报每短吨344.6美元。CBOT 11月大豆合约下跌5-1/4美分,结算价报每蒲式耳10.14-1/2美元。12月豆油合约下跌0.8美分,结算价报每磅32.8美分。美国农业部公布,民间出口商报告向中国出口销售13.2万吨美国大豆,2020/2021市场年度付运;民间出口商还报告向未知目的地出口销售12.6万吨大豆,2020/2021市场年度付运。在美国农业部周度出口销售报告出炉之前,贸易商预期报告将显示,截至917日当周,美国2020-21年度大豆出口净销售料介于200-300万吨。美国农业部将于北京时间周四20:30发布最新一期出口销售报告。布宜诺斯艾利斯谷物交易所周三在与农业分析机构的电话会议上表示,阿根廷2020/21年度大豆产量预计将在4,650万吨,上一年度为4,960万吨。框架如前,美豆延续回撤,之前豆油领涨,但回撤中对美豆跌势呈现净贡献,粕震荡显强。国内跟随,假日备货休止压制油粕比。

建议粕1长多持;短看3100上方的波动,宜灵活。   

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三连续第三日下跌,交易商称,受季节性收割压力拖累。在美国农业部(USDA)周度出口销售报告出炉之前,贸易商预期报告将显示,截至917日当周,美国2020/21年度玉米出口净销售料介于105-180万吨,此前一周净销售量为160.9万吨。美国农业部将于北京时间周四20:30发布最新一期出口销售报告。

布宜诺斯艾利斯谷物交易所报告,阿根廷农户2020/21年度有望收获玉米4,700万吨,低于2019/20年度的5,000万吨。阿根廷玉米播种工作已经从9月初开始。交易所的分析师称,罕见的少雨使得种植预期从大豆转向了季末玉米,农民推迟播种,以利用年底降雨可能增加的机会。

大连玉米夜盘高位震荡。国内地区玉米价格大多稳,个别小幅调整。市场仍在消化黑龙江、吉林地区台风减产带来的利多,且辽西地区前期干旱影响较大,部分地区玉米质量将下滑,东三省玉米减产成定局,目前东北地区有粮的贸易商对行情看好,短线东北产区及港口玉米或以强势基调运行,只不过,华北地区新玉米陆续上市,山东早间待卸车辆环比上周明显增加,个别企业回落10-18元,此外,再过一周左右,华北新粮将会大量上市,玉米阶段性的供应放大,届时将会进一步牵制当地市场,令其整体走势弱于东北,9月下旬和10月份华北下行风险加大,届时市场情绪也会影响东北及港口,需加以提防。不过在市场普遍看涨后市的背景下,即使出现回调整理,预计空间也不会太大。

操作上建议观望为主。

(李金元)

棉花

昨晚美股来了个阴包阳,完全吞没了前两天的上涨。市场对疫情的反复以及刺激政策的不确定表达了担忧,鲍威尔昨晚透露出美国经济的复苏可能不会那么顺利,进一步打击了市场情绪。美棉弱势震荡,12月合约最新价格65.22美分。周三股市弱势震荡,郑棉弱势震荡1月合约最新价格12850元。储备棉成交价格12400元,新棉籽棉价格强,新疆机采棉收购价格在12932元,手摘棉收购价格13530元,现货价格高于期货价格。全棉纱线销售一般,报价稳定,心态不高。美国大选前金融市场料将波动大,英国已经宣布进一步封锁至20213月;今晚美棉出口周报,市场关注中国采购情况。国内新棉上市,新棉加工价格高,储备棉成交火热对新棉也有价格支撑,中印地缘政治冲突也会干扰印度棉进口,还有国储的收储政策,从上述看,盘面慢慢修复,区间参考12850-13100元。

操作上,美元上涨,外围偏空,郑棉震荡,日内区间参考12700-12900元。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹探底回升,RB2101收于3546元。现货市场报价稳中趋弱,成交一般。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3680元(-10),普氏62%铁矿石价格指数报114.4美元(-2.6),唐山普碳方坯报3330元(+10)。

昨日央行公开市场开展1000亿元7天期和1000亿元14天期逆回购操作,单日净投放800亿元。本周逆回购投放力度较大,跨季之际央行稳定流动性意图明显。

据中钢协统计,20209月中旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2145.59万吨,本旬粗钢日均产量214.56万吨,环比增长0.42%。截至本旬末,重点钢企库存量未1340.49万吨,环比增幅为1.02%,同比增幅40.62%

综合来看,当前螺纹产量仍处于相对高位,而下游需求启动较为缓慢,表观消费量及去库速度均不及市场预期。

短线操作,关注今日的产量库存数据。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿市场偏弱运行,唐山地区PB925/吨成交,下跌7/吨,PB890/吨成交,下跌14/吨;62%普式指数下跌2.4美元/吨,报收于114.4美元/吨。

本周(921-927日)澳洲巴西有部分铁矿石发运泊位进行检修维护。澳洲方面,丹皮尔港(DAMPIER)的EII泊位继续检修,本周影响5天,预计影响量约为55万吨左右,因此预计本周澳洲泊位检修总影响量约为55万吨。巴西方面,马德拉港(PDMPier IV South泊位继续上周的检修,本周影响2天,预计影响量为30.4万吨;图巴朗港的Pier I SouthPier I North泊位本周检修4天,预计影响量分别为5.2万吨和11.2万吨;另外,里约热内卢港的CPBS泊位本周检修1天,预计影响量4.9万吨,因此预计本周巴西泊位检修影响量约为51.7万吨。

铁矿石市场延续弱势调整格局,进入秋冬季节,环保限产政策增多,旺季需求不及预期、矿石供应逐渐宽裕及秋冬季环保限产预期升温等因素影响下,矿石价格承压调整,而生铁产量和基差高水平对后期对价格依然具有支撑作用;

波段交易为主,关注成材价格下跌后对供应端的反馈作用。

(杨俊林)

&

不锈钢

923日,1#进口镍价格112500/(-350);华南电解镍(Ni9996)现货平均价116300/(-450);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15050(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15250/(-)。镍主力合约基差:4850/(+2260)。截止918日,镍矿港口库存合计(10港口) 773万吨(+16);截止918日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计57.7万吨(+1.3)。三季度将尽但下游消费旺季消费需求弱于预期,短期镍和不锈钢消费旺季预期对期价仍有一定支撑,但四季度属于消费淡季消费需求季节性下滑将会使期价承压特别的四季度中前期,中后期关注投资者对于明年一季度经济增长预期影响。

操作上,NI2101合约5%底仓多单持有,思路上转向短线市场机会,日内短线交易。

(甘宏亮)

煤焦

现货市场,焦炭第三轮提涨落地。天津港准一焦2100/吨(+50),邢台准一出厂价1900/吨(+50),唐山二级焦到厂价1900/吨;京唐港山西煤1410/吨,吕梁孝义主焦车板价1240/吨,甘其毛都焦煤库提价1020/吨(+5),澳煤到岸价143.5美元/吨。

各地产销,山西焦企开工率处于高位,近日晋中地区某焦化确认退出产能,该焦企在产产能60万吨,据悉当地其余4.3m焦炉正常生产,实际对供需层面整体影响不大;河北唐山主流钢厂接受第三轮提涨,逐步落实中,对焦炭需求相对稳定,有部分钢厂催货的情况。

受国内动煤供求偏紧,价格上涨的影响,近期东北、广东港口通关加快,未来会不会调整,主要看煤价及国内煤生产供应情况。(点评:目前政策并未放弃平控目标,加快通关的进口煤,仍旧在2017年的平控目标内,冬季如供求仍旧紧张,或放开至2019年进口量来平控。)

整体来看,近期焦炭市场焦点在于9月焦价提涨幅度以及10月的供求导向。目前焦炭第三轮提涨落地,涨后仓单价格1960;未来10月供求焦点在于山西环保形势,虽有安检政策印发,但供求尚不明朗,目前环保依旧宽松,不排除10月供求宽松下的价格下跌可能。

夜盘J2101继续回调,持仓缩减,关注临近1860的支撑力度。

(李岩)

天胶

昨日美股再度下跌,美元指数保持强势,对大宗工业品形成显著压力。欧美主要国家9月制造业PMI初值好于预期,且持续扩张,有利于天胶宏观需求的改善,不过新冠肺炎的反弹限制服务业PMI低于预期,因此市场分歧较大,风险依旧存在,国内工业品指数持续承压,对胶价亦带来一定的压力和波动影响。行业方面,昨日泰国原料价格有所回落,国内现货市场情绪不旺,临近假期,国内轮胎企业有停产放假行为。

技术面:RU2101昨日再度下探回升,下方12200附近的支撑显著,不过当前胶价处于宽幅震荡的局面,12500上方的压力同样较大,值得谨慎和重视。

建议保持轻仓,波段多单低买高平思路;中长线继续关注择低价买入的机会。

(王海峰)

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