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道通早报(9月28日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/9/28      浏览:313次

 道通早报

日期:2020928

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  美国金融稳定监管委员会(FSOC)投票,一致决定:呼吁审查两房(房利美和房地美)在二级市场的作用。

2 美国8月耐用品订单初值环比继续反弹,但需求仍然疲软。

 

【国内宏观基本面信息】

1  国家统计局:18月份,全国规模以上工业企业实现利润总额37166.5亿元,同比下降4.4%,降幅比17月份收窄3.7个百分点。8月份,规模以上工业企业实现利润总额6128.1亿元,同比增长19.1%,增速比7月份回落0.5个百分点。

2  证监会调整《QFIIRQFII办法》及配套规则,修订内容主要涉及降低准入门槛,稳步有序扩大投资范围。

3  外汇局副局长陆磊:央行和外汇局正深入研究未来五年推动资本项目开放的主要内容。在股权直接投资层面,在研究修订QFLPQDLP规则,大力发展私募股权投资的国际化路径,逐渐形成全球投资基金发展和管理的新模式。

4  证监会机构部主任邱勇:持续提升中国资本市场的对外开放

5  银保监会副主席曹宇:正抓紧修订保险资产管理公司管理暂行规定,取消境内保险公司合计持股不低于75%的规定,鼓励外资发起和参与设立保险资产管理公司。

6  中证协向科创板/创业板的专业投资者下发《关于就网下投资者询价合规情况全面自查的通知》,要求提交公司制度、报价依据、定价决策过程及内控合规执行情况等材料。

7 上海证券交易所总经理蔡建春表示,推动公募REITs试点意义重大,上交所对此的各项准备工作也在有条不紊进行之中。

8  已启动对国金证券、国联证券两家公司的核查。

 

【重要信息及数据关注】

英国和欧盟开展新一轮脱欧贸易磋商(928日至102日)

21:45   欧央行行长拉加德在欧洲议会听证会上发表讲话 

美国总统大选进行首场辩论

22:30  美国9月达拉斯联储制造业活动指数     前值8.0

 

【证券指数期现货思路】 

28日指数全天维持弱势震荡,截至收盘,沪指跌0.12%,报收3219点;深成指跌0.02%,报收12814点;创业板指涨0.18%,报收2540点,成交量再度出现极度萎缩,两市不足6000亿。

当前市场炒作氛围清淡,赚钱效应较差,热点持续性差。资金恐高情绪再度显现,整体看,板块快速轮动,节前资金依然以观望为主。多空不稳的格局下,中期震荡的逻辑并未发生改变,短期关注下方3150-3200点支撑。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

上周末外围美元收涨于94.58;人民币离岸价稳定在6.82。欧美股市美强欧弱。美股主要股指上涨逾1%,科技股再度成为拯救华尔街的骑士,但由于经济放缓担忧引发了持续近一个月的震荡,道指和标普500指数仍录得一年来最长周线连跌。投资者开始买入遭受重创的股票,之前纳指本月稍早证实进入修正区间,标普500本周也曾在盘中短暂进入修正区间。波动性大幅上升,因投资者希望弄清113日大选前国会是否会批准更多刺激措施。目前看来,这不太可能发生。被称为华尔街恐慌指数的芝加哥期权交易所市场波动率指数劲挫7.68%。据统计,美国累计确诊病例数已突破700万例,中西部各州报告9月新增病例数激增。NYMEX 11月原油期货下跌0.06美元,结算价报每桶40.25美元。因全球新增冠状病毒病例数激增,加深投资者对需求前景的担忧,且未来几周石油供应将增加。芝加哥(CBOT)大豆上周五上涨,终结此前四日连跌的走势,受低吸买盘带动小幅反弹。但涨势受限于收割压力。预报显示美国中西部天气干燥,将允许农户在未来几日加速收割。市场亦受强劲出口需求支撑。美国农业部公布,民间出口商报告向未知目的地出口销售10万吨豆粕,2020/2021市场年度付运。CBOT 11月大豆合约结算价报每蒲式耳10.02-1/2美元,上涨2-1/2美分。12月豆粕上涨2.1美元,报每短吨338.6美元。12月豆油升0.41美分,结算价报每磅32.82美分。框架如前,美豆一方面受制于收割压力,另一方面中国采购仍力撑市场,在打破平衡的驱动介入前,预计陷入区间波动的可能较大。连盘跟随波动。

建议粕1长多持;短看围绕3100的低吸高平节奏,宜灵活。

(农产品部)

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五收涨,因四日连跌后出现技术性反弹。欧盟谷物行业游说团体Coceral周五下调2020年欧盟+英国的玉米产量预估至6,280万吨,一个月之前预估为6,460万吨,因指受到酷热干燥天气的影响。

国际谷物理事会(IGC)周四下调了其对2020/21年度全球玉米产量的预测,部分是因美国收成前景减弱。IGC预估美国玉米产量为3.765亿吨,低于之前预估的3.842亿吨。此前美国农业部在本月稍早下调预估,因整个8月干燥天气且异常强风暴破坏爱荷华州作物。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示,917日止当周,美国2020/2021年度玉米出口销售净增213.90万吨,超过预期的净增105-180万吨。其中,对中国出口销售净增56.64万吨。

大连玉米夜盘高位震荡。国内地区玉米价格大多稳,个别小幅调整。市场仍在消化黑龙江、吉林地区台风减产带来的利多,且辽西地区前期干旱影响较大,部分地区玉米质量将下滑,东三省玉米减产成定局,目前东北地区有粮的贸易商对行情看好,短线东北产区及港口玉米或以强势基调运行,只不过,华北地区新玉米陆续上市,山东早间待卸车辆环比上周明显增加,此外,再过一周左右,华北新粮将会大量上市,玉米阶段性的供应放大,届时将会进一步牵制当地市场,令其整体走势弱于东北,9月下旬和10月份华北下行风险加大,届时市场情绪也会影响东北及港口,需加以提防。不过在市场普遍看涨后市的背景下,即使出现回调整理,预计空间也不会太大。

操作上建议观望为主。

(李金元)

棉花

上周五隔夜美股表现不错,三大股指经过这次反弹。美棉反弹,12月合约最新价格在65.98美分,美棉出口周报一般。

国内股市弱势震荡,郑棉震荡,1月合约最新价格在12700元附近,盘面均线收窄,窄幅震荡。截止24日,新疆棉加工2.6万吨。新疆棉上市,籽棉上涨,据信息网报道,今年收购僧多肉少,收购成本高,但贸易报价基本贴水一月合约90-150元,无法覆盖轧花厂收购成本。

美棉坚挺;受人民币升值影响,内外棉价差由倒挂出现5-600元的进口利润,8月的进口数量14万吨环比同比都回升;新棉籽棉上涨从上周的5.8/6.1元上涨至6.6/6.8元,内地现货价格也在12800元上;但市场总体成交不多,主要受疫情不确定和美国制裁不确定的影响,导致原料采购观望为主

美国制裁新疆棉消息反反复复,郑棉期价贴水现货,盘面震荡对待,区间参考12600-12900元。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

上周螺纹低位震荡,RB2101收于3535元。昨日现货市场正常开市,报价总体持稳,成交量有所放大。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3680元(-),唐山普碳方坯报3330元(-)。

8月份,全国规模以上工业企业利润6128.1亿元,同比增加19.1%1-8月份,全国规模以上工业企业实现利润总额37166.5亿元,同比下降4.4%,降幅比1-7月份收窄3.7个百分点1-8月份,连续6个月持续收窄。

综合来看,当前螺纹产量仍处于相对高位,而下游需求启动缓慢,螺纹表观消费量和去库速度与旺季水平差距依然明显,库存同比增幅也继续扩大。

节前短线操作,关注节后需求端表现。

(黑色组)

铁矿石

全国 45 个港口进口铁矿库存为 11616.05 万吨,较上周增 123.24 万吨;

日均疏港量 312.89 4.71

247 家钢厂高炉开工率 89.06%,环比减 1.56%,同比增 12.89%

高炉炼铁产能利用率 93.69%,环比减 0.56%,同比增 9.06%

钢厂盈利率 91.34%,环比减 2.16%,同比增 0.43%

日均铁水产量 249.38 万吨,环比减 1.49 万吨,同比增 24.11 万吨。

随着近期钢铁价格的回落,钢厂的盈利比例有所下降,钢厂高炉开工率、炼铁产能利用率和日均铁水产量环比小幅回落,整体仍处于高位水平;旺季需求不及预期及矿石供需逐渐宽裕因素影响下矿石价格承压调整,而生铁产量和基差高水平对后期对价格依然具有支撑作用;

市场延续调整态势,波段交易为主,关注终端需求的情况。

(杨俊林)

&

不锈钢

本周(921-925) 1#进口镍价格112600/(-3650);华南电解镍(Ni9996)现货平均价115550/(-3750);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15050(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15250/(+100)。截止925日,镍矿港口库存合计(10港口) 825万吨(+52);截止918日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计57.7万吨(+1.2)。期现基差:镍主力合约基差:1940/(-650)。三季度将尽但下游消费旺季消费需求弱于预期,短期镍和不锈钢消费旺季预期对期价仍有一定支撑,但四季度属于消费淡季消费需求季节性下滑将会使期价承压特别的四季度中前期,中后期关注投资者对于明年一季度经济增长预期影响。

操作上,NI2101合约5%底仓多单持有,思路上转向短线市场机会,日内短线交易。

(甘宏亮)

天胶

欧洲部分国家新冠肺炎新增数据显著反弹,不过主要国家宣布尽量避免大规模的封锁经济举措,料疫情反弹对市场的负面影响较为有限,上周五美股收涨,市场利空情绪有所缓和,国内工业品板块跌势显著趋缓,关注能否实现有效反弹。行业方面,上周国内轮胎开工率继续维持高位水平,出口形势继续向好,国内经济表现良好,汽车产业链状况持续好转,有利于天胶需求恢复。上周五天胶期货大涨,不过现货市场情绪表现较为谨慎。

技术面:RU2101上周五大幅拉涨,延续9月中旬以来的反弹,整体维持强势状态。当前上方面临12800至前高12915附近的压力,投资者需要关注冲压情况。

建议临近假期,波段多单逢冲压不济考虑减仓为主,中长线多单可低仓位持有。

(王海峰)

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