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道通早报(10月13日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/10/13      浏览:162次

 道通早报

日期:20201013

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1 特朗普重申了他过去的呼吁,要求各州重启经济,哪怕新冠疫情几无消退迹象。

2  特朗普政府新提出的一项规模达1.8万亿美元的经济刺激计划遭到国会民主党和共和党议员的批评,使113日大选前达成新冠救助协议的希望大打折扣。

 

【国内宏观基本面信息】

1  李克强主持召开经济形势部分地方政府主要负责人视频座谈会时强调,巩固经济稳定恢复增长态势,确保完成全年发展目标任务。

2  国务院国资委副主任翁杰明在国务院政策例行吹风会中表示,要分层分类推动改革,混改更多是要聚焦到国有资本投资公司、运营公司所出资企业和商业一类子企业。

3  证监会副主席阎庆民强调,证监会将进一步加强基础制度建设,落实好新证券法,完善制度规则体系,提升上市公司监管水平。全面落实“零容忍”要求,严厉打击财务造假、虚假信息披露等违法违规行为,切实维护好市场秩序。

4  法工委表示,关于刑法修正案(十一)草案二次审议稿,主要修改补充有:进一步完善金融犯罪规定,对刑法有关洗钱、操纵证券、期货市场、单位集资诈骗等规定作出修改补充

 

【重要信息及数据关注】

10:30   中国9月贸易帐(按人民币计)        预期4195.0亿人民币 4165.9亿人民币 

10:30   中国9月贸易帐(按美元计)      预期592.5亿美元    589.3亿美元

10:30   中国9月出口年率(按人民币计)      预期9.0%    前值11.6%  

10:30   中国9月出口年率(按美元计)        预期9.5%    前值9.5%   

10:30   中国9月进口年率(按美元计)        预期-0.3%   前值-2.1%  

10:30   中国9月进口年率(按人民币计)  预期0.2%    前值-0.5%

17:00   欧元区10ZEW经济景气指数     前值73.9   

17:00   德国10ZEW经济景气指数       预期74.8    前值77.4   

17:00   欧元区10ZEW经济现况指数     前值-80.9  

17:00   德国10ZEW经济现况指数       预期-63.0   前值-66.2  

18:00   美国9NFIB小型企业乐观指数   预期101.2   前值100.2  

20:30   美国9月核心消费者物价指数年率      预期1.8%    前值1.7%   

20:30   美国9月消费者物价指数年率      预期1.4%    前值1.3%   

20:30   美国9月消费者物价指数月率      预期0.2%    前值0.4%   

20:30   美国9月实际平均周薪年率        前值3.9%   

20:30   美国9月实际平均周薪月率        前值0.3%   

20:30   美国9月核心消费者物价指数月率  预期0.2%    前值0.4%

 

可能公布(10/9-10/15)   

中国9月社会融资规模-单月(亿人民币) 前值35800   预期27875      

中国9月新增人民币贷款(亿人民币)    前值12800   预期17000          

中国9M2货币供应年率(%)  前值10.4    预期10.4           

中国9M1货币供应年率(%)  前值8   预期8.6        

中国9M0货币供应年率(%)  前值9.4

 

【证券指数期现货思路】 

节后股指连续两天迎来全面爆发,12日主要指数均大幅飙升,沪指重返3300点整数关口,两市交投愈加活跃, 截至收盘,沪指涨2.64%,报3358.47点,深成指涨3.15%,报13708.07点,创业板指涨3.91%,报2777.39点。两市成交额约9700亿元,陆股通资金连续两个交易日净流入超百亿元。

国内经济复苏态势良好,PMI和国庆期间数据显示供需两端延续复苏态势;此外,国务院周五印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》,对于吸引中长期资金入市具有重要意义。不过全天回到近万亿级别的成交,后续要观察是否具有持续性,如果仅是一天回到万亿,后面又缩量,则要注意单日用力过猛的风险。

 

【国债期现货思路】 

12日国债期货小幅反弹,持仓量变化不大。央行更加关注中长期目标,防疫常态化约束国内经济修复,10月中下旬仍有千亿元专项债待发行,货币政策有继续维持宽松的必要性,但刚刚公布的PMI数据好于预期,货币政策将边际趋紧。5月以来货币环境与信贷环境持续收敛,央行强调完善跨周期设计和调节,提高政策的直达性,意味着后期货币信贷环境重新宽松的概率较低。信贷调结构、通渠引流、降低融资成本仍是后疫情时期的政策导向。

短期定向降准、调降基准利率的可能性均不大,无风险利率预计将保持在较高区间内波动。10年期国债收益率预计会在2.9-3.2%之间震荡,5年期国债收益率也将区间震荡,存在波段投资机会。技术面上看,2年期、5年期、10年期国债主力均从高位跌落,反弹能量不足。在操作上,可关注TF201299.25一线的支撑。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌于93.04部位;人民币离岸价收贬于6.74。欧美股市收涨。美华尔街股市大幅走高,受助于预期美国将出台新一轮新冠救助计划、以及亚马逊、苹果和其他科技股在财报季开始前大涨。在特朗普政府上周日呼吁国会通过一项瘦身版新冠援助议案后,乐观情绪占主导地位,目前围绕一项更广泛一揽子计划的磋商遇阻。许多投资者认为如果民主党候选人拜登当选,更有可能加税,几个月来,他们一直认为支持放松监管的特朗普连任对整体股市更有利。随着民主党在下月总统大选中获胜的预期增强,投资者越来越多地谈及拜登当选可能带来的好处,比如更大规模的基础设施支出和更少的全球贸易不确定性。投注信息显示 ,拜登获胜的可能性为67%,特朗普获胜的可能性为33%,这是迄今为止两位候选人支持率的最大差距。NYMEX11月原油挫跌1.17美元,结算价报每桶39.43美元。因利比亚最大油田的不可抗力解除,挪威影响石油生产的罢工结束,飓风德尔塔过后,美国产油商开始恢复生产。CBOT大豆跌约1.6%,稍早一度逼近上周五触及的近两年高位;因目前美国大豆收割进展良好;豆粕及豆油亦跟随下跌。因美国适逢哥伦比亚日,美国农业部周度作物出口检验报告及生长报告推迟一日公布。框架如前,美豆阶段利多出尽,基金大量获利头寸倾向获利回吐。豆类阶段技术面要求修正。连盘夜盘跟随回落。

建议粕1长多持;短看3200-3250的回撤性波动,宜灵活。 

(农产品部)

玉米

周一,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘下跌,追随邻池大豆市场的跌势。截至收盘,玉米期货下跌2.25美分到6美分不等,其中12月期约收低6美分,报收389美分/蒲式耳;3月期约收低5.50美分,报收396美分/蒲式耳;5月期约收低5.75美分,报收400.75美分/蒲式耳。交易商称,缺少出口销售生意,使得玉米价格承压下行。因公共节日,美国债券市场和联邦机构关闭。玉米市场高开低走,大豆下跌,多头获利平仓抛售,给玉米价格构成了下跌压力。一位分析师称,隔夜交易中玉米价格曾涨至3.9925美元,接近4美元的价格足以促使农户早间出售玉米。

大连玉米夜盘高位震荡回调。国内地区玉米价格大多稳,部分继续上涨。今年主产区玉米减产再加上政策粮减少,市场可流通货源偏紧,交易商对后市普遍看好,囤粮意愿较强,而目前东北粮尚未大量上市,据悉近期华北粮有倒流东北的情况,另外,截止目前华北整体售粮进度偏慢,山东深加工企业的早间待卸车辆仍不多,且从需求面来看,东北深加工企业库存稳步消耗,且近几月饲料产量稳步增长,9月产量增幅较大,而在原料持续拉涨的背景下,企业建库意愿较强,基本面利多持续发酵,大连盘玉米期货资金做多意愿强烈,继续拉涨,共同提振市场,近期玉米仍将以高位强势格局运行,关注新粮上市。

操作上建议低位多单持有,以均线为防守。

(李金元)

棉花

美棉价格继续攀升,K线留上影线,12月合约最新价格68.61美分。周一国内股市大涨,商品普涨,新品种短纤涨停,郑棉1月合约盘中涨停,收盘未封板,1月合约最新价格13860元,均线呈突破上涨。现货棉花指数报13617元,涨361元。纱线价格涨600元报19630元。北疆新棉籽棉报价在5.9-6元附近。手摘棉在7元附近。郑棉大涨后,1%价差国外便宜国内300元附近,滑准税配额国外比国内贵300元;棉纱大涨,但涨幅不及棉花,纱厂亏损;据相关消息,今年新疆北疆干旱,有减产预期,北疆产量减幅预计在20万吨,不过南疆产量喜人。综上,当前整体氛围偏多,但宏观不稳定,期棉价格能覆盖北疆加工成本卖保接入,盘面涨停未封住

操作上,已有多单可兑利部分,止盈可提高至13500元附近。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹日盘窄幅盘整,夜盘略走弱,RB2101收于3626元。现货市场报价继续上调,成交尚可。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3750元(+20),普氏62%铁矿石价格指数报123.85美元(-2),唐山普碳方坯报3420元(昨+10,今晨+10)。

1012日,李克强主持召开部分地方政府主要负责人视频座谈会。要求持续做好“六稳”工作、落实“六保”任务,依靠改革开放破解发展难题,努力实现全年经济正增长,确保完成今年主要目标任务。

据中钢协统计,9月下旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2188.70万吨,粗钢日产218.87万吨,环比增长2.01%9月下旬,重点统计钢铁企业钢材库存量1159.61万吨,比上一旬减少180.87万吨,降幅13.49%

综合来看,唐山秋冬季限产措施出台,节后下游需求逐步释放,市场供需格局有所好转。不过,高供给和高库存仍将压制价格反弹的高度。

操作上建议逢低做多为主,波段交易,继续关注需求端的表现及今日的进出口数据。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿市场小幅震荡,唐山地区PB915/吨成交,混合粉858/吨成交,价格持稳;青岛港PB905/吨成交,较上周六下跌4/吨;连云港金布巴粉882/吨成交;连云港PB905/吨成交,较上周六下跌3/吨;62%普式指数下跌2美元/吨,报收于123.85美元/吨。
         
当前环保限产政策陆续出台,市场预期后期原料需求下滑,但在没有出现严格限产的情况下,高炉开工率和日均铁水产量依然保持在高位水平,高需求下粉矿库存的积累相对有限,整体仍处于低位水平;一方面,供需预期边际转弱,另一方面,低库存和高基差对矿石价格有着支撑作用;

铁矿石高位区间震荡为主,波段交易,关注终端需求表现。

(杨俊林)

&

不锈钢

1012日,1#进口镍价格116150/(+850);华南电解镍(Ni9996)现货平均价118250/(+50);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15050(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15350/(-)。截止109日,镍矿港口库存合计(10港口) 811万吨(-14);截止109日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计66.0万吨(+3.4)。镍主力合约基差:1170/(-1090)。当前市场焦点仍在美国大选,风险也由此逐步累积。四季度消费需求季节性下滑,沪镍期价四季度中前期或将继续承压,后期则关注投资者对于明年一季度经济增长预期。

操作上,NI2101合约5%底仓多单持有,思路上转向短线市场机会,日内短线交易为主。

(甘宏亮)

煤焦

现货市场,第三轮提涨落地,部分地区第四轮也在落实当中。天津港准一焦2150/吨(+50),邢台准一出厂价1950/吨(+50),唐山二级焦到厂价2000/吨(+50);京唐港山西煤1430/吨,吕梁孝义主焦车板价1260/吨,甘其毛都焦煤库提价1020/吨,澳煤到岸价145美元/吨。

各地产销,山西焦企生产积极性高,部分仍乐观看涨后市,煤矿生产安检趋严,煤矿产量略有收紧,销售转好;河北钢厂对焦炭仍有补库需求,对后市暂时观望。

有市场传言称中国将停止进口澳大利亚煤炭,且有贸易商向外矿退货。是否属实尚待考证,目前港口仍有大量进口煤炭等待通关,部分进口资源已在港口漂泊若干月,针对这部分已到港未通关的资源仍无明确说法。

整体来看,焦煤走势偏强,主要受到山西煤矿生产收紧以及进口资源受阻的双重影响,市场反弹预期增强,不过仍需关注安检以及进口通关情况的发展,今年以来国内产量以及进口量同比一直偏高,是焦煤供应压力偏大的主要原因,关注目前安检和进口收紧的力度和持续性;焦炭关注10月供求预期的变化以及后续去产能的进展。

操作上,焦炭多单轻仓持观,不宜追高;焦煤仍可短多思路,注意节奏把握。

(李岩)

天胶

昨日欧美股市继续收涨,保持近期强势,不过高位压力仍旧有所体现,国内工业品期货指数节后强势反弹,但同样面临较大的压力,对胶价的利多影响减弱。行业方面,昨日泰国原料价格继续上涨,降水过多和劳工问题持续扰动原料产量,国内轮胎开工率保持偏高水平,且RU交割品数量低位,对胶价均有支撑和利多提振,不过经过昨日大涨,现货市场对高价的抵触较为明显,且全乳胶价格对顺丁、丁苯胶价格的升水幅度再次扩大至超过3000元,这将对胶价带来牵制作用。

技术面:昨日RU2101继续大涨,向上突破13000关口,创下大半年以来的反弹新高,整体保持涨势,不过短期来看,胶价有冲高回落的迹象,短期压力有所体现。

建议建议多单逢高以减仓止盈为主。

(王海峰)

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