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道通早报(10月14日)
道通期货      作者:dotoyjs      发布时间:2020/10/14      浏览:159次

 道通早报

日期:20201014

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1 IMF(国际货币基金组织)和二十四国集团就全球经济前景和金融稳定举行新闻简报会

2  欧盟领导人本周晚些时候举行峰会时,将讨论防范与英国贸易谈判破裂应做的准备工作。

3  G20财长、央行行长将于周三举行线上会议,讨论如何支持全球经济快速、可持续复苏

 

【国内宏观基本面信息】

1  中国海关总署1013日公布数据显示,按美元计,中国9月出口同比增长9.9%,前值为增长9.5%;中国9月进口同比由降转增,上升13.1%,前值为下降2.1%9月份单月进出口、进口值均创历史新高。

2  全国乘联会公布的数据显示,9月,乘用车市场零售达到191.0万辆,同比增长7.3%,实现了连续三个月8%左右的近两年最高增速,环比增长12.1%

 

【重要信息及数据关注】

17:00   欧元区8月工业生产年率  预期-7.0%   前值-7.7%  

17:00   欧元区8月工业生产月率  预期0.8%    前值4.1%   

20:30   美国9月核心生产者物价指数年率  预期0.9%    前值0.6%   

20:30   美国9月核心生产者物价指数月率  预期0.2%    前值0.4%   

20:30   美国9月生产者物价指数年率  预期0.2%    前值-0.2

 

可能公布(10/9-10/15)   

中国9月社会融资规模-单月(亿人民币) 前值35800   预期27875      

中国9月新增人民币贷款(亿人民币)    前值12800   预期17000          

中国9M2货币供应年率(%)  前值10.4    预期10.4           

中国9M1货币供应年率(%)  前值8   预期8.6        

中国9M0货币供应年率(%)  前值9.4

 

【证券指数期现货思路】 

13日指数在经历了连续两天的大涨后回归平稳,早间受券商板块回落的拖累以及短线获利盘抛压的影响保持平盘下方震荡,但伴随着亮眼的外贸以及汽车销售数据公布,市场逐渐回升,沪指收盘微升0.04%,中小板则涨逾1%。两市量能较上个交易日有所回落。

行业板块涨跌互现,医疗、汽车、安防设备、农牧领涨市场;券商板块则受到并购消息的拖累全天表现低迷,旅游、保险、钢铁跌幅居前。

虽然国金国联证券合并无果而终对市场情绪产生了一定的影响,但金融供给侧改革的大方向并未改变,对板块整体预计不会产生太明显的冲击。盘中公布的出口与汽车销售数据表现尚可,说明国内经济保持着复苏态势,市场逐渐由炒小炒差回归价值投资主线,有望推动修复态势,但要注意单日用力过猛的修复风险。

 

【国债期现货思路】 

13日公布的9月出口数据较好,对国债期货利空,国债期货小幅走低,成交量下降,持仓量小幅增加。

10月中下旬仍有千亿元专项债待发行,货币政策有继续维持宽松的必要性,但近期公布的数据较好,货币政策将边际趋紧。5月以来货币环境与信贷环境持续收敛,央行强调完善跨周期设计和调节,提高政策的直达性,意味着后期货币信贷环境重新宽松的概率较低。信贷调结构、通渠引流、降低融资成本仍是后疫情时期的政策导向。定向降准、调降基准利率的可能性均不大,无风险利率预计将保持在较高区间内波动。

10年期国债收益率预计会在2.9-3.2%之间震荡,5年期国债收益率也将区间震荡,存在波段投资机会。技术面上看,2年期、5年期、10年期国债主力均从高位跌落,反弹能量不足。在操作上,可关注TF201299.25一线的支撑。

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收涨于93.52部位;人民币离岸价稳定在6.73。欧美股市收跌。因在第三季财报季开始之际,新冠疫苗试验暂停和美国就经济刺激计划达成协议的希望渺茫打压了市场人气。美三大股指均收挫,但微软上涨帮助缩小了以科技股为主的纳指的跌幅。强生公司暂停了一种新冠肺炎候选疫苗的临床试验。这一延误重压该公司股价,尽管公司发布的业绩超过预期。该股跌2.3%。美众议院议长佩洛希拒绝了白宫提出的1.8万亿美元新冠救助方案,称该方案"远远达不到大流行和经济深度衰退的要求",使新一轮新冠救助方案获得通过的希望渺茫。美参议院多数党领袖麦康奈尔说,共和党领导的参议院将投票表决一项有针对性的瘦身版刺激方案。第三季财报季已拉开帷幕,分析师现预计标普500成份股公司的总体收益同比下降19.6%NYMEX11月原油上涨0.77美元,结算价报每桶40.20美元。 因中国强劲经济数据带来的支撑,盖过了其他地区供应回升的影响,但随着新增新冠肺炎病例数增加,全球石油需求复苏将放缓的预测限制了油价涨幅。芝加哥(CBOT)大豆上涨,此前六个月来的最大降幅令农户的卖盘放缓。11月大豆收高10-1/4美分,结算价报每蒲式耳10.44美元。12月豆粕合约收盘上涨1.7美元,结算价报每短吨356美元。12月豆油合约收盘上涨0.46美分,结算价报每磅33.62美分。中国海关总署数据显示,中国9月大豆进口量为979万吨,因此前推迟发运的船货抵港,且行业分析师称,预计未来数月,中国大豆进口料仍将维持强劲局面,因中国进口商订购的大量船货将陆续抵港。中国9月大豆进口量为979万吨,较8月的960万吨增加1.9%,较上年同期的820万吨则大幅增加19%。分析师称,预计10月份,美国大豆船货抵港量料增加,且未来数月,美豆船货抵港量料进一步增加。美国农业部数据显示,截至108日当周,美国大豆出口检验量为2,157,012吨,市场预估为120-220万吨,前一周修正后为2,004,867吨,初值为1,667,068吨。当周,对中国大陆的大豆出口检验量为1,626,472吨,占出口检验总量的75.4%20191010日止当周,美国大豆出口检验量为956,056吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为9,095,531吨,上一年度同期为5,162,862吨。在此间市场收盘后,美国农业部在每周作物生长报告中公布称,截至1011日当周,美国大豆优良率为63%,低于市场分析师预期的64%,之前一周为64%,去年同期为54%。当周,美国大豆收割率为61%,高于市场此前预期的59%,之前一周为38%,去年同期为23%,五年均值为42%。本周美国农业部作物生长报告推迟一天公布,因周一逢美国联邦假期。框架如前,美豆拉涨并消化利多月度数据后进入修正模式,宜观察修正模式形态演变。美豆周度作物数据优良率下调,支撑短线盘口。连盘跟随波动。

建议粕1长多持;短看围绕3250的波动,宜灵活。 

(农产品部)

玉米

周二,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨,收复周一的部分失地,因为出口需求旺盛。美国农业部周二宣布,美国私人出口商报告向墨西哥销售了11万吨玉米。法国农业部称,2020年法国玉米产量预测数据下调60万吨,为1350万吨,不过略高于上年以及五年平均水平。据美国农业部发布的周度出口检验报告显示,截至2020108日的一周,美国玉米出口检验量为632,184吨,上周884,157吨,上年同期为480,647吨。

据美国农业部盘后发布的作物周报显示,截至上周日,美国玉米收割工作完成了41%,一周前为25%,上年同期为20%,五年平均进度为32%

大连玉米夜盘继续震荡上行。国内地区玉米价格大多稳,部分继续上涨。今年主产区玉米减产再加上政策粮减少,市场可流通货源偏紧,交易商对后市普遍看好,囤粮意愿较强,而目前东北粮尚未大量上市,据悉近期华北粮有倒流东北的情况,另外,截止目前华北整体售粮进度偏慢,山东深加工企业的早间待卸车辆仍不多,且从需求面来看,东北深加工企业库存稳步消耗,且近几月饲料产量稳步增长,9月产量增幅较大,而在原料持续拉涨的背景下,企业建库意愿较强,基本面利多持续发酵,大连盘玉米期货资金做多意愿强烈,继续拉涨,共同提振市场,近期玉米仍将以高位强势格局运行,关注新粮上市。

操作上建议低位多单持有,以均线为防守。

(李金元)

棉花

美国三大股指高举高打,其中纳指大涨2.5%,创近一个月最大单日涨幅,距离历史新高仅一步之遥。美棉震荡未突破上一日高点,12月合约最新价格68.79美分。周二国内股市震荡,新品种短纤最新价格6042元,郑棉1月合约继续拉涨,突破14000元关口,1月合约最新价格14105元,均线呈突破上涨。现货棉花指数报13832元。纱线价格涨600元报19630元。北疆新棉籽棉报价在5.9-6元附近。手摘棉在7元附近。郑棉大涨后,1%价差国外便宜国内400元附近,滑准税配额国外比国内贵200元;棉纱大涨,但涨幅不及棉花,纱厂亏损;据相关消息,今年新疆北疆干旱,有减产预期,北疆产量减幅预计在20万吨,不过南疆产量喜人。综上,113日美国大选,宏观不稳定;期棉价格能覆盖北疆加工成本卖保接入,市场借消费旺季炒作国外订单转移国内纺织价格大涨,但下游纱厂依然处于亏损,海外订单在圣诞节过后疫情影响下订单又如何尚不知。

操作上,技术强势,剩余多单止盈建议以13500元设止盈,日内不建议追涨。

(农产品部)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹继续震荡,RB2101收于3626元。现货市场报价整体持稳,成交量明显下滑。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3750元(-),普氏62%铁矿石价格指数报121.35美元(-2.5),唐山普碳方坯报3420元(+10)。

据海关总署数据,9月份,我国出口钢材382.80万吨,环比增加15万吨,增幅为4.08%1-9月,我国出口钢材4038.50万吨,同比下降19.60%9月份,我国进口钢材288.5万吨,同比增长159.2%,创出历史新高;1-9月,我国进口钢材1507.3万吨,同比增长72.2%

综合来看,秋冬季限产措施出台,力度不及预期,节后下游需求有所释放,关注其持续性,而且高供给和高库存也将压制价格的反弹高度。

操作上建议震荡思路操作,逢低短多为主,继续关注需求端的表现。

(黑色组)

铁矿石

昨日进口矿价格震荡下行,天津地区成交PB915/吨,沿江市场主流PB粉报价930/吨,下跌5/吨,麦克粉报价910/吨, 下跌5/吨,BRBF报价970/吨,持稳。

Mysteel新口径铁矿石发运量(10/5-10/11):本期Mysteel新口径澳大利亚巴西铁矿发运总量2545.8万吨,环比减少135.3万吨;澳大利亚发货总量1857.8万吨,环比减少22.3万吨;其中澳大利亚发往中国量1595.0万吨,环比增加16.1万吨;巴西发货总量688万吨,环比减少113.0万吨。本期全球发运总量3140.7万吨,环比减少220.1万吨。

当前环保限产政策陆续出台,市场预期后期原料需求下滑,当前尚未兑现,关注限产执行力度;供需预期边际转弱,同时,高基差对价格依然具有支撑作用;

铁矿石价格高位区间震荡,波段交易,关注终端需求表现。

(杨俊林)

&

不锈钢

1013日,1#进口镍价格116300/(+150);华南电解镍(Ni9996)现货平均价119400/(+1150);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/15100(+50);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15450/(+100)。镍主力合约基差:2300/(+1130)。截止109日,镍矿港口库存合计(10港口) 811万吨(-14);截止109日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计66.0万吨(+3.4)。当前市场焦点仍在美国大选,风险也由此逐步累积。四季度消费需求季节性下滑,沪镍期价四季度中前期或将继续承压,后期则关注投资者对于明年一季度经济增长预期。

操作上,NI2101合约5%底仓多单持有,思路上转向短线市场机会,日内短线交易为主。

(甘宏亮)

煤焦

现货市场,第四轮提涨落地,目前供求两旺,市场关注后市高炉开工变化及焦化去产能情况。天津港准一焦2150/吨,邢台准一出厂价1950/吨,唐山二级焦到厂价2000/吨;京唐港山西煤1430/吨,吕梁孝义主焦车板价1260/吨,甘其毛都焦煤库提价1020/吨,澳煤到岸价145美元/吨。

各地产销,山西焦企生产积极性高,厂内库存无明显积累;河北钢厂高炉尚未见检修限产行为,焦炭需求仍维持高位;煤矿方面,部分煤矿高库存问题逐步缓解。

13日山西太原产能置换最新进展,山西梗阳集团将在本月15日关停老厂100万吨焦化,剩余100万吨计划将在月底关停,同时新厂1#焦炉75万吨已在6日装煤,目前出焦量尚未稳定;山西美锦集团已在7日关停老厂100万吨,月底计划再关停120万吨,新厂4#焦炉100万吨预计在月底出焦;山西亚鑫集团计划月底关停60万吨,新厂1#焦炉70万吨预计在11月初出焦。

海关总署回应停止进口澳大利亚煤炭称,将进一步加强对相关产品的进口监管,有关情况请向有关主管部门了解。

山东煤矿安全监察局:根据《国家煤矿安监局关于开展“一通三防”专项监察的通知》《2020年度全省煤矿“一通三防”专项监察方案》要求,结合山东煤矿实际,决定109日至116日开展“回头看”专项监察。

整体来看,焦炭库存偏低令10月供求预期转好,加上10月新旧产能平稳对接令市场对焦炭供应压力预期也有减轻,不过期价反弹基本反应了利好预期,持续上冲动能有限;焦煤近期偏强主要受到山西、山东煤矿安检力度增强以及进口收紧的影响,但仍需关注政策的力度及持续性,宜短线。

操作上,焦炭多单轻仓持观,不宜追高;焦煤短线思路,注意节奏把握。

(李岩)

天胶

IMF上调今年的经济增长预期,体现出全球经济复苏的进程好于预期,有利于天胶宏观需求的改善,国内出口形势转好,且中国有望成为全球主要国家中唯一保持正增长的国家。国内工业品期货指数整体保持偏涨状态,不过波段依然面临较大的压力。行业方面,昨日台风经过海南,近期降水增多影响胶水产出,海南胶水价格大涨,浓乳价格昨日同步大涨,对胶价形成短期利好刺激。

技术面:昨日RU2101保持偏涨局面,不过夜盘冲高后快速回落,上方13500附近体现出较强的压力,阶段性的,经过连续的大幅上涨,市场的分歧和相应的波动性都将加大。

建议多单以冲高逐步减仓至低仓位水平,待后市择机回补。

(王海峰)

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