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道通期货原油&燃料油日报(2021.12.06)

作者:研究所黄世俊 | 发布时间:2021-12-06 | 浏览: 621次

一、观点简述

原油:国际原油继续弱势表现。欧佩克及其产油盟国周四决定将1月份的日产量提高40万桶,与此前的增产数值相同。世界卫生组织表示,奥密克戎新冠病毒变体带来感染激增的风险很高,同时更多国家关闭边境,给经济复苏投下阴影。有制药商表示,新冠疫苗对奥密克戎变体毒株的效果不太可能像对德尔塔那样有效。欧佩克宣称由于能源价格上涨,认为第四季度的经济复苏步伐将放缓。操作思路以震荡偏空为主,注意止盈止损。

燃料油:新加坡企业发展局周四公布数据显示,截至121日当周,新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油(沥青除外)库存减少308.8万桶,至9周低位1981.5万桶。随着冷冻预期的逐步兑现,对天然气供需扰动结束,供应过剩将驱动天然气价格震荡回落。近期炼厂原料需求随着沙特等国增加至美国原油出口减弱。近期国际油价大幅下跌,从成本端对燃料油造成拖累。操作思路以震荡观望操作为主,注意止盈止损。

二、今日要闻

原油行业资讯】

1、近期,受多重因素影响,国际油价在创出阶段新高后,又迎来了一波剧烈调整,其中短短一个多月时间,NYMEX轻质原油期价跌幅已超20%。部分原油主题QDII基金净值表现也出现较大回调。随着油价持续调整,部分投资者对原油主题基金投资兴趣再起。

2、受美国宣布释放原油储备、新冠变异病毒奥密克戎毒株等多重因素影响,国际油价又迎来了一波剧烈调整。其中,NYMEX轻质原油连续期价自1025日创出85.41美元/桶的近7年新高之后,便开始震荡下行。其中,截至123日,仅11月以来累计跌幅便超过了20%

3、最近一份报告称,全球最大石油生产国、欧佩克实际负责人沙特阿拉伯可能在1月份上调亚洲阿拉伯轻质原油的价格,这也提振了原油行业的看涨情绪,认为石油需求仍保持健康。不过,由于交易员关注经济活动和石油需求前景,对短期需求的担忧料将继续令市场承压。

4、欧佩克+宣布,将在1月份每天增加40万桶原油供应量。不过,该组织同时表示,由于市场存在巨大的不确定性,他们随时可能重新考虑这一决定。

三、品种详情

品种

基本面分析

市场行情

南非新变异毒株Omicron引发的需求忧虑延续,但市场认为OPEC+下一次会议仍存暂缓增产的可能性,国际油价涨跌互现。NYMEX原油期货01合约66.260.24美元/桶或0.36%ICE布油期货02合约69.880.21美元/桶或0.30%

原油

高盛表示,从短期来看,市场需要有关奥密克戎变种毒性的更多信息,才会让油价开始反弹;并可能需要证明实物市场紧俏的更多证据,才将油价推高至80美元以上。周四,OPEC+宣布,将在1月份每天增加40万桶原油供应量。不过,该组织同时表示,由于市场存在巨大的不确定性,他们随时可能重新考虑这一决定。该消息公布后,WTI原油期货一度下跌达4.8%,布伦特1月期货也一度跌4.5%,但由于交易商意识到协议中包含了一个潜在的退出条款,原油期货价格随后收复失地,WTI、布伦特原油期货上涨超2%。周三,美国EIA公布的数据显示,截至1126日当周美国除却战略储备的商业原油库存降幅不及预期,但精炼油库存和汽油库存增幅超预期。EIA数据公布后美国原油价格短线小幅回落0.5美元。具体数据显示,美国截至1126日当周EIA原油库存变动实际公布减少90.9万桶,预期减少145万桶,前值减少101.7万桶。现有疫苗防御可能对新冠变异毒株奥密克戎失效,多个国家加强了对非洲南部国家的入境管控,全球各国恢复边境和经济开放的进程再次放缓,原油需求下滑担忧加剧,价格大幅下跌。欧佩克+属下的咨询机构认为,美国释放原油储备的举措或扩大2022年初原油过剩问题。如果在这两个月新增6600万桶原油进入市场,那么明年1月和2月的过剩产量将分别增加110万桶/日,达到230万桶/日和370万桶/日。

燃料油

隆众资讯123日报道:122日新加坡船用高硫380CST燃料油供船390.0-392.0美元/吨;低硫燃料油供船580.0-590.0美元/吨,MGO供船价格600.0-605.0美元/吨。香 港 地 区 保 税 船 用 高 硫380CST燃 料 油 供 船425.0-428.0美元/吨;低硫燃料油供船548.0-553.0美元/吨,MGO供船价格590.0-595.0美元/吨。202111月,国务院正式印发并向社会公布《关于开展营商环境创新试点工作的意见》(国发〔202124号),此文件明确指出支持开展国际航行船舶保税加油业务,提升国际航运综合服务能力。有迹象显示发电需求仍将增强,东北亚气温下降。日本各大电力公司向日本炼油商发出额外供应燃料油用于发电的请求。截止1124日当周,马六甲海峡浮动库的燃料油总库存257万吨,增加13.7万吨,从前周触及的逾一年低点回升。隆众资讯1130日报道:亚洲燃料油市场供应持续紧张,低硫燃料油市场需求仍坚挺。疫情再度紧张,燃料油现货市场交投冷淡。荷兰咨询公司Insights Global的数据显示,截止1125日当周,阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普(ARA)中心的燃料油库存113万吨,比前一周减少2.9万吨,比去年同期减少23%。据贸易商表示,12月抵达的低硫货物套利流入量较低,估计约为150180万吨,比11月至少减少了50万吨左右水平。库存端:最新库存数据显示,新加坡地区燃料油库存边际累库,现库存由前期低值有所回升,季节性累库局面形成。

四、市场跟踪

日期

现货380CST(舟山)(美元/吨)

现货380CST(新加坡)(美元/吨)

fu2205(元/吨)

lu2205(元/吨)

Lu-Fu价差

2021/12/3

430

407

2475

3272

797


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